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投资100万剩4万,还有9000只产品要到期……这就是新三板基金的现状

原标题:投资100万剩4万,还有9000只产品要到期……这就是新三板基金的现状

一只基金产品,背后的出资人多的可能上千人,少的可能只有1个人,就算每只产品平均有10个出资人,900只产品背后出资人就能达到近万人,9000只产品背后的出资人就能达10万人。

作者丨蔡八

来源丨读懂新三板(ddxinsanban)

原标题丨太惨了!投资100万剩4万,这里还有9000只产品了解下?

3月,诺亚财富CEO因基金产品亏损和投资者在微信群里撕逼大战;上个月,某公募基金大本营惨遭投资者拉横幅维权;上上周,某公募基金产品的投资人在证监会门口闹的火热;最近,某基金出资人集体向证监局投诉某沪上公募基金。

这4起见诸报端的维权事件的导火索,都是当年认购新三板基金,到期被告知亏大了。

当年基金产品重仓的新三板股票,现状实在是太TM惨烈了。

2015-2016年,新三板基金产品参与定增的941只股票,70%没有流动性,二级市场根本退不出去;有流动性的股票,大部分股价跌成狗;就算目前有浮盈,也只是看得见却摸不着的肉

虽然没有基金产品净值的数据,单看股价就已经能感受到森森凉意。

私募排排网显示,爱建证券恒基新三板1号次级集合资产管理计划,最新净值只有0.0430,也就是说,当年投资的100万元,如今只剩4万元

看到这样的净值,投资人能接受?什么"投资有风险"、"买者自负"全被抛之脑后。于是,就有了上面的撕逼与维权……

在接下来一年多时间里,每个月都有不少基金产品可能要到期!对于发过新三板基金的机构来说,这真是一个悲伤的故事。

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基金产品投资的股票现状:70%没有流动性,17%股价腰斩

虽然没办法得到新三板基金产品整体的净值情况,但通过基金产品认购的那批公司的现状,亦可窥得一斑。

据读懂君不完全统计,2015年、2016年间,新三板基金产品参与了941家公司的定增。其中,264只股票今年以来一直没有交易,成交不活跃的股票多达654只,占比达69.5%。

注:读懂君将实际成交天数小于可交易天数40%的股票看作成交不活跃的股,大于40%的为成交活跃的股票。

显然,这些产品想通过二级市场退出不太现实,只能通过与特定投资者协商出货。此一时非彼一时,即使找到投(jie)资(pan)者(xia),大概率只能打折大甩卖。

而今年以来成交活跃的287只股票中,238只股票的股价都已倒挂,相比上一轮定增价格,跌幅超过50%的就有156只

最典型的当属ST明利(831963.OC),目前前五大股东中还有3只基金产品,此时7分钱的股价,与2元/股的定增价相比,下跌96%;

其余的49只股票目前还有浮盈,其中不乏麦克韦尔(834742.OC)这样的大牛股。不过,就现在的流动性,二级市场股价显然难以承受基金产品退出的压力。如果强行清仓,浮盈或许将变为实亏。

浮盈,更像是一块看的见,却吃不着的肉。

/02/

产品表现不好,基金经理很危险

"考虑到价格较低,市场上流动性枯竭,如果立即变现将对市场造成较大冲击,建议延期清算。" 上上周,投资人在证监会门口拉横幅抗议,希望他们认购的新三板基金可以延期清算。

曹山石的推特

实际上,这是LP的自救,延期总还有幻想,清算就是浮亏变实亏。即当初的100万变20万,或许更惨

读懂君看到,该产品重仓3只股票,2只已跌成仙股,亏损比例均超90%;还有一只股票是白兔湖(430738.OC),问题重重,只是因为停牌还未"成仙"。

这样算下来,该产品当年参与定增的4000万,最后能够全身而退的,或许不足400万。37位出资人在已分到19.5万元的基础上,还能再分个10万元都要谢天谢地了。也就是说,三年前投资100万,最后能拿回30万。

"客户只跟你聊实际的东西,赚钱还是亏钱?赚多少或亏多少?"某私募基金相关人士告诉读懂君,虽说当年出钱的LP都属于高净值人群,他们也很脆弱,在新三板很火热的时候冲了进来,现在亏成这样也扛不住。

"被问候家人是常有的事情,不堵你很不错了。"

"LP闹起来是很夸张的,真有可能围攻管理人,你也看到近期一些疯狂的表现了。"

今年以来,见诸报端的维权事件已有4起。先是3月份,诺亚财富CEO因基金产品亏损和投资者在微信群里撕逼大战;上个月,某公募基金大本营惨遭投资者拉横幅维权;上上周,某公募基金产品的投资人在证监会门口闹的火热;最近,某基金出资人集体向证监局投诉沪上某公募基金。

/03/

到期潮要持续到19年年底,各位基金经理,保重!

"募资一时爽,退出火葬场。希望还能剩下骨灰。"某公募基金新三板部门负责人曾这般无奈地对读懂君说。2015年,他所在的机构投了不少钱,现在,因为退出问题焦头烂额。

随着新三板基金产品到期潮的到来,基金经理的苦日子才刚刚开始。

行情火爆涌现了很多新三板专项基金,且多在2015年内完成建仓,产品的期限大多是"2+1"。从今年开始,基金产品将陆续满3年,也就是合同上的到期日。

4月份专门针对新三板设立的基金产品年满三年的达111只,5月份99只,6月份已有102只,大部分即将面临退出的问题。

而专门针对新三板设立的基金产品,目前还有923只未到期。

这923只基金产品,大部分仓位不低,共有409只产品可统计到募资规模,平均为5000万元。以此计算,923只大概是500亿元的规模。而在定增市场,能统计到它们的投资金额为200.61亿元。

撇开已到期的产品,仅这200亿的抛压也不可小觑

上面说的是专门针对新三板设立的基金产品,需知2015年新三板的火热,吸引了众多人的目光。根据Choice数据统计,市面上投资范围内包括新三板的私募基金产品多达9594只,大多产品的期限为"2+1"或"3+1",理论上今明两年也将是到期的高峰。

一只基金产品,背后的出资人多的可能上千人,少的可能只有1个人,就算每只产品平均有10个出资人,900只产品背后出资人就能达到近万人,9000只产品背后的出资人就能达10万人。这是一个不容忽视的群体。

新三板基金经理,祝你们好运!

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